方针盈利继续开释深市并购重组绘就工业晋级新图景

发布时间：2025-05-18　点此：1136次

本报记者田鹏

5月13日，湖北宜化化工股份有限公司、慧博云通科技股份有限公司和宁波方正轿车模具股份有限公司先后发表并购重组开展状况显现，公司均在有条有理地活跃推进相关作业，力求经过并购重组进一步优化企业资源装备、完善工业布局，进步归纳竞争力。

事实上，2024年9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组商场变革的定见》（以下简称“并购六条”）以来，在方针引领下，深圳证券买卖所商场（以下简称“深市”）并购重组活跃度继续进步。数据显现，“并购六条”发布以来，到现在，深市新增发表767单并购重组项目，触及金额算计达2940亿元。其间，严重财物重组89单（创业板39单，主板50单），触及金额算计为1149亿元。

能够预见，在“方针引领+本钱赋能+工业晋级”的三重合力下，深市公司将以更敞开的姿势，为我国新质生产力开展注入更强动能，助力构建更具世界竞争力的现代工业体系。

战略协同深化

工业交融迈向纵深

跟着并购重组开释的活跃效应日益凸显，招引了越来越多主体活跃参加。从近期态势调查，深市并购重组呈现出许多鲜明特点，展示出共同的商场生机与开展趋势。

一是协同增效特征显着。很多企业经过并购重组加强工业整合，活跃完善工业链布局。详细体现在，一方面，国企加强集团内财物整合。例如，国家电投集团产融控股股份有限公司拟收买国电投核能有限公司100%股权。本次买卖有利于完成央企电投集团旗下核电财物整合，助力打造核电上市途径。

另一方面，商场化买卖成为完善工业链布局的重要动力。例如，北京华大九霄科技股份有限公司（以下简称“华大九霄”）拟收买国内抢先EDA企业芯和半导体科技（上海）股份有限公司100%股权。本次买卖有助于华大九霄构建从芯片到体系级的EDA解决方案，完成EDA全流程东西体系、EDA工业自主可控，为我国集成电路工业继续健康安全开展供给支撑和保证。

二是转型晋级趋势杰出。很多企业经过跨界收买新质生产力标的，加快工业结构调整与技术革新。例如，山东阳谷华泰化工股份有限公司（以下简称“阳谷华泰”）拟收买波米科技有限公司100%股权，标的公司主营聚酰亚胺（PI）资料，用于半导体先进封装与液晶显现面板，为光敏聚酰亚胺（PSPI）龙头企业。买卖完成后，阳谷华泰将快速切入半导体资料赛道，打破其单一橡胶助剂事务格式。

三是强链补链成效凸显。部分企业聚集工业链薄弱环节，经过收买优质未盈余财物，强化中心竞争力。例如，晶瑞电子资料股份有限公司拟收买晶瑞（湖北）微电子资料有限公司76.10%股权。本次买卖有助于进步高纯化学品产值，增强上市公司在电子化学品范畴的竞争力，为打造高端半导体工业链供给支撑。

四是并购重组正成为拟IPO企业完成财物证券化的重要途径。例如，中核苏阀科技实业股份有限公司拟收买西安中核核仪器股份有限公司98.88%股权。据悉，标的公司曾于2022年9月份被受理IPO上市请求，但后于2023年2月份撤回申报资料。

深市并购重组的这些鲜明特点，不只生动展示了本钱商场资源优化装备的强壮效能，更为企业开展与工业晋级注入汹涌动力。跟着越来越多主体投身其间，未来深市有望继续发挥本钱商场纽带效果，催生更多优质并购事例。

资源整合提速

本钱效能充沛开释

在本钱商场加快开展的浪潮中，并购重组的功率直接关乎企业开展机会的掌握和工业晋级的进程。在此布景下，监管以变革立异为驱动，全力优化并购重组环境，一系列行动直击痛点、精准发力，让并购重组在功率进步上完成显着腾跃。

例如，“并购六条”提出，证监会将支撑上市公司依据买卖组织，分期发行股份和可转债等付出东西、分期付出买卖对价、分期配套融资，以进步买卖灵敏性和资金运用功率。一起，树立重组简易审阅程序，对契合条件的上市公司重组，大幅简化审阅流程、缩短审阅时限、进步重组功率。

从执行状况来看，数据显现，自“并购六条”发布以来，到现在，共有2家深市公司经过发行定向可转债付出重组对价，有用进步了并购灵敏性与资金运用功率。

例如，安徽富乐德科技开展股份有限公司拟经过发行股份、可转债方法收买职业抢先的覆铜陶瓷载板生产商，整合集团内的优质半导体工业资源，推进优质半导体零部件制作事务导入。再如，广东领益智造股份有限公司（以下简称“领益智造”）拟经过可转债、付出现金方法收买江苏科达斯特恩轿车科技股份有限公司66.46%股权。据悉，标的公司主营轿车饰品总成产品事务，具有多家整车厂商一级供货商的资质，经过本次买卖，领益智造将切入具有宽广商场前景的轿车饰件职业，深化在轿车工业范畴的布局。

5月7日，证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表明，证监会现在正抓住修订《上市公司严重财物重组管理办法》以及相关监管指引，进一步完善“并购六条”配套措施，以更大力度支撑上市公司并购重组。

不难意料，未来，跟着“并购六条”配套措施落地，对科创企业并购重组支撑力度将进一步加大，审阅功率有望进一步进步，配套融资和付出方法也将愈加灵敏，然后进一步激活并购重组商场。

（修改孙倩）

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