24小时咨询热线： 4006666666 债市“科技板”落地：为更多中小型科技企业引进资金活水
发布时间：2025-05-18 点此：1036次
本报记者 郭婧婷 北京报导
千呼万唤始出来，债市“科技板”细则发布，引导金融资源向科技立异范畴集聚。
5月7日，“一行一局一会”三大掌门人齐聚国新办新闻发布会现场。在谈到杰出服务新质生产力展开重要着力点时，证监会主席吴清表明要抓好三件事，分别是近期将出台深化科创板、创业板变革方针办法；抓住发布新修订的《上市公司严重财物重组办理办法》和相关监管指引；大力展开科技立异债券。
我国人民银行行长潘功胜称，“债券商场‘科技板’相关方针和准备工作现已基本完成。”“现在有近100家商场组织方案发行超3000亿元科技立异债券。经过债市‘科技板’和危险分管东西等详细方针组织，有利于进一步拓展科技型企业和股权出资组织的融资途径，也有利于进一步激起商场生机和决心，带动更多社会本钱进入科技立异范畴。”潘功胜说。
南开大学金融展开研讨院院长田利辉指出，经过债市“科技板”，科创企业可根据技能价值、团队才能等“软实力”发行债券，匹配其研制周期，防止因短期资金链断裂失去技能打破窗口。
《我国运营报》记者了解到，在现在科创债发行主体中，科技型企业以高等级央国企和头部民企为主，“在债市‘科技板’推出后，将鼓舞更多的成熟期、成长时间民营科技型企业经过发行科技立异债券进行融资。”东方金诚研讨展开部履行总监冯琳估计。
我国银行间商场买卖商协会（以下简称“买卖商协会”）发布的数据显现，到5月8日，已有36家企业公告发行科技立异债券，发行规划算计210亿元；14家企业展开注册申报，注册规划算计180亿元。其间，26家科技型企业注册发行科技立异债券，估计整体规划235亿元，24家股权出资组织注册发行科技立异债券，估计整体规划155亿元。
36家企业公告发行科创债210亿元
5月7日当天，我国人民银行、我国证监会联合发布关于支撑发行科技立异债券有关事宜的公告（以下简称《公告》），《公告》从丰厚科技立异债券产品系统和完善科技立异债券配套支撑机制两个方面提出了十三项行动，支撑科技立异债券发行。
同日，沪深北买卖所发布关于进一步支撑发行科技立异债券服务新质生产力的告诉（以下简称《买卖所告诉》），买卖商协会发布关于推出科技立异债券、构建债市“科技板”的告诉（以下简称《协会告诉》），对央行、证监会公告所提行动弥补了实施细则。
记者注意到，《公告》从丰厚科技立异债券产品系统和完善科技立异债券配套支撑机制等方面，对支撑科技立异债券发行提出若干行动。
首要包括：一是支撑金融组织、科技型企业、私募股权出资组织和创业出资组织（以下简称“股权出资组织”）发行科技立异债券。科技立异债券含公司债券、企业债券、非金融企业债款融资东西等。二是发行人可灵敏设置债券条款，鼓舞发行长时间限债券，更好匹配科技立异范畴资金运用特色和需求。三是为科技立异债券融资供给便当，优化债券发行办理，简化信息发表，立异信誉评级系统，完善危险涣散分管机制等。四是将科技立异债券归入金融组织科技金融服务质效评价。五是鼓舞有条件的当地供给贴息、担保等支撑办法。
对此，冯琳剖析，与此前比较，《公告》新增支撑商业银行、证券公司、金融财物出资公司等金融组织作为科技立异债券发行主体，这将拓展金融组织科技借款，债券、股权和基金出资的资金来源，增强金融组织支撑科技型企业全生命周期、各类型融资的才能，撬动更多金融资源投向科技立异范畴。
“新增支撑股权出资组织征集资金用于私募股权出资基金，这将带动更多资金投早、投小、投长时间、投硬科技。”冯琳表明。
记者注意到，银行间商场方面，《协会告诉》宣告在银行间债券商场立异推出科技立异债券，发行主体包括科技型企业和经过股权出资、基金出资等方式为科技型企业及工业供给股性资金支撑的股权出资组织，暂未包括金融组织。
《公告》还鼓舞金融组织和专业信誉增进、担保组织展开信誉维护东西、信誉危险缓释凭据、信誉违约交换合约、担保等事务，支撑科技立异债券发行和出资买卖。
在国新办新闻发布会上，潘功胜泄漏，将创设科技立异债券危险分管东西，央行供给低成本再借款资金，可购买科技立异债券，并与当地政府、商场化增信组织等协作，经过一起担保等多样化的增信办法，分管债券的部分违约丢失危险。
在冯琳看来，这在进步科技立异债券出资者认可度、进步发债成功率的一起，也有助于确保债券商场“科技板”的继续安稳运转。
买卖商协会最新发布的数据显现，现在有36家企业公告发行科创债210亿元。其间，在注册发行科技立异债券的26家科技型企业中，立讯精细、科大讯飞、吉祥控股等9家为民营企业，职业全面惠及人工智能、芯片制作、高端配备制作、生物医药等科技立异范畴；征集资金灵敏运用于弥补企业营运资金等，进步企业科技立异才能。
与此一起，元禾控股、鲁信创投、金合盛等14家股权出资组织公告发行，估计发行规划60亿元；君联本钱、启明创投、东方富海、毅达本钱、金雨茂物、泰达科投、中科创星等10家股权出资组织进入注册通道，其间7家为民营企业，多家组织设置票面利率跳升、转股等条款。股权出资组织征集资金精准用于信息技能、智能制作等科技立异范畴的基金出资和股权出资，为该范畴的科技型企业供给股性资金支撑。
环绕工业逻辑“强身健体”，支撑并购重组
吴清泄漏，近期将出台深化科创板、创业板变革方针办法，择机会发布，在商场层次、审阅机制、出资者维护等方面进一步增强准则包容性、适应性，一起赶快推进典型事例落地。
日前，上交所发布了2024年科创板运营成绩概览。到2025年4月30日，科创板悉数586家公司发表了2024年度首要运营成绩信息。2024年度，科创板公司共完成经营收入1.42万亿元，同比增加0.24%。近七成公司完成经营收入增加，同比增加3.09个百分点，其间54家公司增幅超越50%，285家公司营收创前史新高。全年共完成净利润475.23亿元，五成公司完成净利润增加，同比增加7.17个百分点，其间30家公司完成翻番，32家公司扭亏为盈。
数据显现，中芯世界、海光信息、金山工作、百利天恒等科创板市值前10名公司，2024年度算计完成营收、净利润同比增加21.2%和24.3%；较科创板上市前，累计增加175.6%和394.8%，完成跨越式展开。其间，中芯世界营收规划初次达到500亿元里程碑。
科创板要点服务的战略性新兴工业与新质生产力展开方向高度符合，新一代信息技能、生物医药、高端配备制作等新兴工业公司占比超多半，算计市值超5万亿元，成为推进新式工业化与经济高质量展开的重要支撑。
跟着本钱商场变革的不断推进，科创板的准则适应性与包容性也在不断进步，进一步支撑新质生产力的展开。自2024年6月“科创板八条”发布以来，科创板新增工业并购100单，已发表买卖金额超247亿元。其间，32单触及严重财物重组或发行证券，买卖数量超越“科创板八条”发布前各年之和；27单触及收买未盈余标的，7单触及收买拟IPO企业，14单收买境外财物，财物评价、买卖定价日趋商场化、多元化。
除此之外，证监会支撑上市公司经过并购重组来转型晋级。自上一年“并购六条”发布以来，沪深两市发表重组项目近1400单，同比增加40%，其间严重财物重组超160单，同比增加2.4倍。
据悉，证监会现在正抓住修订《上市公司严重财物重组办理办法》以及相关监管指引，进一步完善“并购六条”配套办法，以更大力度支撑上市公司并购重组，环绕工业逻辑“强身健体”、激起生机、进步质量，不断进步立异才能以及危险抵挡才能。
在并购重组的推进下，买卖各方紧扣工业逻辑，活跃推进补链强链、做优做强。例如，国产EDA（是指电子规划自动化，是一种使用计算机和软件东西来规划、验证和制作电子芯片的技能）领军企业概伦电子拟收买IP规划龙头公司锐成芯微，首先打造国产“EDA+IP”（是指将电子规划自动化东西与知识产权IP模块相结合，构成一种综合性的芯片规划解决方案）深度交融的工业形状；半导体封装资料头部企业华海诚科拟收买同职业公司衡所华威，稳固职业领先地位，致力于打造世界级半导体封装资料企业。
